2016年夏令营实务报告 | 赵晓光：硬件的新三年

7月9日上午9点30分，2016年新葡萄8883官网amg全国优秀大学生夏令营实务报告开讲，报告会由新葡萄8883官网amg院长助理张宗新教授主持。安信证券股份有限公司研究中心总经理，新葡萄8883官网amg校外导师赵晓光受邀给营员们做了一场深度的实务报告，报告题目为“硬件的新三年”。

赵晓光总经理的报告以数据为核心，以科技产品用户的需求为框架对科技企业的增长进行了深度剖析，为大家总结了过去几十年科技企业的增长逻辑，并进一步分析未来科技企业有哪些可能的增长点。

图1

 

报告一开始，赵晓光总经理首先对行业研究的逻辑进行了讲解。分析研究一般是以一定的假设为起点，赵晓光总经理认为有三个假设，而产业分析本质上正是研究这三个问题：过去的事情发生的原因是什么，产生了一种怎样的机制，这个机制未来又会改变什么。所以实务中的判断需要不断经过时间、市场的验证，是极具挑战性的。随后，赵晓光总经理对科技行业具体如何进行行业分析做了详细讲解。他认为，对整个科技行业的分析，首先要认清科技行业的周期发展规律。在赵晓光总经理看来，科技行业的创新，大致以五年为一个周期，而每一个周期又分为三个过程：第一是从无到有，从0%的渗透率逐步增长到15%；第二，则是15%到60%渗透率的渗透期，其中伴随着大量的跟进者以及成本的降低，此时价格战盛行，龙头的利润被侵蚀，股价下跌；第三，则是市场最后全面的普及。这是整个行业周期的一个规律，意味着在这三个不同的过程中蕴含着不同的商机。最后，赵晓光总经理将分析科技产业的核心总结为两点。一是用户需求，任何企业的兴衰都伴随着用户的吹捧和抛弃；二则是数据流，以数据流的观点去看所有的行业和企业，具体表现在三个方面：第一，数据怎么来的；第二，数据怎么处理的；第三，数据怎么输出的。一家企业如果在某一个环节 表现突出，就能形成非常强的竞争力。

图２

赵晓光总经理的报告结构严谨、观点鲜明、富有前瞻性而又不失幽默风趣，在会场内一次次赢得大家的掌声和笑声。结束时，赵晓光总经理也结合自身的研究经历，勉励大家在平时的学习和研究中多去思考问题。

 

（供稿人：谢圣、徐阳）
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二〇一六年七月九日